及失业后的断供的风险会导致的灾难。

更不要说泡沫化房产市场暴雷之后，房价暴跌，房子成了负资产。那些有能力的中产阶级也无法支撑房屋带来的压力，纷繁破产。

而在暴雷之前，这些0首付、家庭收入较低、抗风险能力弱的贷款者、就成了次级贷款，就是断供风险高的贷款用户。

更作死的是，明知次级贷款存在高风险的情况下，资本依旧贪得无厌。为了追求利益的最大化，把米国的楼市贷款与金融挂钩了。

也就是把这些次级贷款打包成金融产品，最终导致了席卷全球的次贷危机。

这都是齐磊前世记忆带来的见识。

可是，怎么解释才能让吴宁意识到两三年之内米国房市要塌房呢？这却是个难题。

想了很久，突然发问，“我问你，米国的CDS市场有多大？”

吴宁挑眉，突然问这个做什么？不过也不是什么难题，“大概60多万亿吧！”

CDS，就是【信用违约互换】。了解一点米国金融体系的人都知道。

说直白一点就是，很多银行、机构、资本为了赚取暴利，经常会采取杠杆操作。

至于杠杆操作是什么？

举个例子，一个银行有100亿的投资资金，不管他投资什么项目，假设盈利5%，那就是100亿赚5亿。

可是，假如银行拿100亿做抵押，去借3000亿的资金，这就叫加30倍的杠杆。然后再来看盈利5%，可就完全不一样了。3000亿的5%，就是150亿！

相当于本钱100亿来说，就是150%的暴利。

可是反过来，假如亏损了5%，那么银行不但赔光了自己的100亿，还欠50亿。

风险与受益同在。这就是杠杆。

那么问题就来了，资本也知道加杠杆风险太大，肯定要想办法规避吧？

有人就想出一个办法，给杠杆投资投“保险”。这种保险就叫CDS，信用违约互换。

比如，还是那家100亿资产的银行A，为了逃避风险，就找到了另一家银行或者保险公司B。

A对B说，“你帮我的贷款做违约保险怎么样？我每年给你1.5亿的保费，连续10年，一共15亿。

A的算盘是如果赚了，我拿150亿盈利的15亿给你我也不亏。要是赔了，150亿你来赔，和我也没关系。对吧？

B也好好琢磨了一下，还慎重的做